水泥巨无霸即将诞生 天山股份收购中国建材旗下水泥资产

2020-08-10 12:43:52 sunmedia 1719


8月10日消息,天山股份早盘一字涨停,封单超290万手。

消息面上,天山股份8月8日披露,拟向中国建材等多方购买中联水泥100%股权、南方水泥99.93%股权、西南水泥95.72%股权和中材水泥100%股权。交易完成后,公司将成为我国水泥行业的龙头上市公司,水泥产能提升至约4.3亿吨,水泥熟料产能提升至3亿吨以上,商品混凝土产能提升至4亿立方米以上,主营业务及核心竞争优势进一步凸显。

业内人士指出,本次将中国建材非A股上市水泥资产整体注入,同业竞争问题将得到实质性解决。中国建材水泥上市平台雏形显现。

天山股份介绍,中联水泥、南方水泥、西南水泥和中材水泥均为大型水泥生产和销售企业,主要业务涵盖水泥、熟料、商品混凝土和骨料等,是中国建材水泥板块的主要组成部分,与上市公司业务类似,在区域上存在明显协同。

重组公告显示,截至2019年末,中联水泥水泥产能达到1.06亿吨,商品混凝土产能达到1.80亿立方米。南方水泥水泥产能达到1.41亿吨,商品混凝土产能达到2亿立方米。西南水泥水泥产能达到1.22亿吨,商品混凝土产能达到0.09亿立方米。中材水泥水泥产能达到2500万吨,商品混凝土产能达到150万立方米,机制骨料产能达到570万吨,混凝土外加剂产能达到3万吨。另外,中材水泥在海外的中国建材赞比亚工业园已投产年产100万吨熟料水泥及商品混凝土、骨料、烧结砖等生产线。

数据显示,8月以来,长三角水泥价格全面上涨。江苏方面,8月4日-6日,南京、镇江地区主要厂家通知上调高标水泥价格20-30元/吨,主流落实幅度基本以20元/吨为主。6日起淮安地区主要厂家通知上调各品种水泥价格30元/吨,扬州、泰州地区预计近期跟进上调,省内其余地区也将随后跟涨。浙江方面,随着持续雨水天气结束,8月4日浙江主导企业对浙北杭嘉湖绍等地通知上调水泥价格30元/吨。8月5日-6日起对浙中南金建衢丽及沿海甬温台等其余地区上调水泥价格20-30元/吨,主流基本30元/吨为主。省内其余同业预计将陆续跟调。上海方面,8月5日起上海地区主要厂家对32.5级与P.C42.5水泥价格上调20元/吨,对其余高标水泥上调30元/吨。安徽方面,8月6日起马鞍山地区主要厂家通知上调高标水泥价格20元/吨,低标暂稳。

此外,8月7日晚,天山股份披露重大资产重组预案,公司拟向控股股东中国建材等发行股份收购中国建材水泥板块资产。综合来看,水泥行业利好因素较多,短期有望受到资金的重点青睐,相关上市公司有祁连山、上峰水泥、宁波富达等。

国盛证券研报指出,此次重组完成后,天山股份上市主体的产能规模和产销量将大幅增长。从行业格局看,此次重组有利于后续进一步理顺中国建材水泥板块管理、协调机制,提升跨区域协调、市场运作的能力。重组对上市公司收入、利润等财务指标体量提升巨大。标的公司虽然资产负债率明显高于上市公司,但随着近几年盈利能力和现金流情况大幅改善,资产质量提升显著,盈利改善空间可观。

本次收购标的资产预估值及拟定价尚未确定,预计将构成重大资产重组。

公司拟向中国建材发行股份购买其持有的中联水泥100%股权,拟向中国建材、农银投资等发行股份购买其持有的南方水泥99.93%股权,拟向中国建材、农银投资等发行股份购买其持有的西南水泥95.72%股权,拟向中国建材发行股份购买其持有的中材水泥100%股权。本次发行价格为定价基准日(2020年8月8日)前60个交易日上市公司股票交易均价的90%,即13.38元每股

公司拟以 18.02 元/股(本次重组相关议案的上市公司首次董事会决议公告日前收盘价)向不超过35名符合条件的特定投资者定增募集配套资金不超过57亿元

再次回顾一下,天山股份的母公司中国建材,18年由中国建材和中国中材两家H股上市公司重组而来,其总资产4700亿,超级巨无霸!

公告显示本次重组的标的资产范围还没确定,但包括了:中联水泥、南方水泥、西南水泥、中材水泥的股权以及中建材投资下属水泥资产。

我们来看看中国建材下属的水泥资产都有哪些:

可以看到,除了北方水泥,宁夏建材和祁连山,其它资产,全部装入天山,

重组后,公司将成为水泥行业龙头上市公司,水泥产能提升至约4.3亿吨,熟料产能提升至3亿吨以上,商品混凝土产能提升至4亿立方米以上。

文章来源: 新浪财经,金融界

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